Индексный опцион

2 лучших брокера бинарных опционов за 2020 год:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место! Самый старый и надежный брокер бинарных опционов. Бонусы за открытие счета! Лучший вариант для начинающих трейдеров.

  • ФинМакс
    ФинМакс

    У этого брокера больше всего торговых инструментов. Подходит для опытных трейдеров.

Что такое индексные опционы?

Как и для опционов на акции, цены индексных опционов растут и падают в результате действия нескольких факторов — цены базового актива, уровня страйка, волатильности, срока жизни контракта, ставки кредита и дивидендов. Но есть несколько важных моментов, касающихся отличий индексных опционов от обычных опционов на акции, и необходимо узнать про эти отличия до того, как Вы начнете торговлю индексными опционами.

Отличие 1: Множество базовых акций вместо одной

Тогда как каждый опцион на акцию имеет только один базовый актив (акцию некой компании), индексные опционы имеют своей базой целый портфель акций, отражающих более или менее широкий сектор всего рынка.

Узкоспециализированные индексы основаны на отдельных отраслях экономики, вроде полупроводниковой промышленности или финансового сектора, они могут состоять из небольшого числа акций. Индексы «широкого рынка» могут включать в себя много секторов экономики, представленных акциями соответствующих предприятий. Кстати, это вовсе не значит, что в индексы широкого рынка входит громадное количество акций — суть именно в охвате ими различных отраслей экономики.

Например, индекс Dow Jones Industrial Average — это индекс широкого рынка, состоящий всего из 30 акций, но при этом отражающий широкий спектр отраслей. Как можно догадаться, должны существовать и индексы широкого рынка, составленные из множества акций — отличный пример такого индекса — S&P 500.

Отличие 2: Методика расчета

Когда происходит исполнение опциона на акцию, в результате эта самая акция должна сменить собственника. Но расчеты по индексным опционам всегда происходят деньгами.

Если Вы исполняете опцион кол на S&P 500, Вам вовсе не надо покупать все 500 акций, входящих в этот индекс. Это было бы просто смешно. Значение индекса — просто некая мера для определения того, сколько должен стоить опцион в любой момент времени.

Отличие 3: Стиль опциона

В настоящий момент все опционы на акции имеют так называемый американский стиль, что подразумевает возможность их исполнения в любой момент времени до срока истечения. Большинство индексных опционов, напротив, имеют так называемый европейский стиль, они не могут быть экспирированы досрочно.

Но это вовсе не значит, что если Вы купите индексный опцион, то застрянете в нем до конца его жизни. Как и со многими другими опционами, Вы можете поступить с ним просто: закрыть свою позицию в нем обратной сделкой покупки или продажи этого же контракта на вторичном рынке в любой момент оставшегося срока жизни контракта.

Отличие 4: Дата исполнения

Последний день торговли опционами на акции — третья пятница каждого месяца, а исполнение происходит в субботу. Последний день торговли индексными опционами — обычно четверг перед третьей пятницей каждого месяца, за которым следует определение значения индекса, используемого при исполнении контрактов в пятницу. Это значение используется для сопоставления с уровнями страйка соответствующих опционов для выяснения объема денег, который должен перейти из рук в руки между продавцами и покупателями этих опционов.

Отличие 5: Часы торговли

Опционы на акции и опционы на индексы узкого рынка прекращают торговаться в 4:00 по времени , тогда как торговля опционами на индексы широкого рынка прекращается в 4:15. Если новости приходят на рынок немедленно после закрытия торговой сессии акций, это может привести к существенному удару по ценам опционов на акции и индексных опционов узкого рынка. А на индексные опционы широкого рынка никакие новости сильно повлиять не смогут по причине обилия секторов экономики, представленных в таких индексах.

Рейтинг лучших брокеров БО на русском языке:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место! Самый старый и надежный брокер бинарных опционов. Бонусы за открытие счета! Лучший вариант для начинающих трейдеров.

  • ФинМакс
    ФинМакс

    У этого брокера больше всего торговых инструментов. Подходит для опытных трейдеров.

Необходимое замечание

Всё вышеописанное — это лишь ключевые отличия индексных опционов от остальных. На практике всегда найдутся исключения из главных правил. Например, OEX (это тиккер для S&P 100) — это одно такое исключение. Хотя сам ОЕХ — индекс, его опционы торгуются с американским стилем исполнения.

Эта табличка показывает некоторые основные отличия между опционами на акции и индексы. Убедитесь сперва, что Вы выучили этот урок, прежде чем приступать к реальной торговле индексными опционами и что Вам известен стиль опциона и дата его истечения.

Полезные мелочи

Если Вы изучили оглавление этого раздела сайта, Вы возможно обратили внимание на то, что мы упоминали о популярности индексных опционов для построения нейтральных к рынку стратегий вроде «кондора». Так происходит того, что исторически индексам присуща куда меньшая волатильность, чем отдельным входящим в него акциям. Флуктуации отдельных акций в индексе склонны взаимно гасить друг друга, уменьшая волатильность самого индекса в целом.

129090, г. Москва
Олимпийский пр-т д.14,
БЦ «Diamond Hall», 9 этаж
Инвестиционная компания «Фридом Финанс»
Тел.: +7 (495) 783-91-73

Лоуренс МакМиллан — Опционы как стратегическое инвестирование

После стандартизации условий контрактов и создания вторичных ликвидных рынков были разработаны и новые инвестиционные инструменты, которые оказались очень полезными в применении. В апреле 1973 года перед инвесторами открылись новые возможности за счет открытия рынка биржевых опционов.

Книга «Опционы как стратегическое инвестирование» описывает опционные стратегии, оптимальное применение каждой из них, а также причины, по которым они работают и в каких ситуациях. Эта информация будет одинаково полезна любому читателю, вне зависимости от того, какие инвестиционные принципы он использует. Некоторые из представленных стратегий могут стать темой для отдельных самостоятельных изданий, к примеру, стратегия покупки колла.

Автор книги «Опционы как стратегическое инвестирование» отмечает, что даже эти стратегии нуждаются в дополнительном рассмотрении, поскольку, несмотря на всю их популярность, в современной литературе, посвященной фондовым опционам, не очень подробно рассматривается тема продаж покрытого колла. Также в книге подробно описываются продажи стрэддла. Однако информация о покупке колла и пута представлена здесь не достаточно обширно, хотя в основном рассматриваются передовые концепции, которые окажутся полезны даже самым опытным трейдерам.

Стоит подчеркнуть, что книга «Опционы как стратегическое инвестирование» посвящена не просто паре удачных стратегий, речь также пойдет и о различных их вариантах. Многие считают некоторые из приведенных стратегий достаточно сложными для понимания, но если изучить базовые принципы их построения, то можно с легкостью понять тонкости и преимущества каждый из них.

С одной стороны книга «Опционы как стратегическое инвестирование» будет полезна и интересна новичку, но с другой, пособие ориентировано в основном на более опытных читателей, знакомых с техническим анализом и такими понятиями, как поддержка и сопротивление. Здесь приводятся все основные определения, которые относятся к опционам, но все же в книге не так уж и много уделяется внимание элементарным понятиям. Другими словами, автор предполагает что трейдеры многое из этого знают.

Читатель найдет в этом издании описание стратегий, а также подробный анализ применения их на практики и сравнение с результатами по схожим стратегиям. Таким образом, инвестор сможет определить, в какой ситуации успешнее будет работать та или иная стратегия. При этом автор рассказывает о сложностях, с которым может столкнуться трейдер на практике, а также дает советы по поводу комплексного применения этих стратегий.

Содержание книги Лоуренса МакМиллана «Опционы как стратегическое инвестирование»

Часть I: Основные свойства фондовых опционов

Часть II: Стратегии для колл-опцинов

  • 2. Продажа покрытого колла
  • 3. Покупка колла
  • 4. Другие стратегии покупки колла
  • 5. Продажа непокрытого колла
  • 6. Пропорциональная продажа коллов
  • 7. Спрэды «быка»
  • 8. Спрэды «медведя» на основе колл-опцинов
  • 9. Календарные спрэды
  • 10. Спрэд «баттерфляй»
  • 11. Пропорциональные колл-спрэды
  • 12. Комбинации календарного и пропорционального спрэдов
  • 13. Обратные спрэды
  • 14. Диагонализация спрэда

Часть III: Стратегии с пут-опционами

  • 15. Основы пут-опционов
  • 16. Покупка пут-опциона
  • 17. Покупка пута при владении обыкновенными акциями
  • 18. Одновременная покупка путов и коллов
  • 19. Продажа пута
  • 20. Продажа спрэддла
  • 21. Синтетические позиции по акциям, образованные путами и коллами
  • 22. Основные пут-спрэды
  • 23. Спрэды с комбинацией коллов и путов
  • 24. Пропорциональные спрэды, на основе пут-опционов
  • 25. LEAPS
  • 26. PERCS

Часть IV: Дополнительные рассуждения

  • 27. Покупка опционов и казначейских векселей
  • 28. Наилучшая стратегия?
  • 29. Арбитраж
  • 30. Математические приложения

Часть V: Индексные опционы и фьючерсы

  • 31. Введение в индексные опционы и фьючерсы
  • 32. Стратегии хеджирования на основе фондовых индексов
  • 33. Индексные спрэды
  • 34. CAPS
  • 35. Математический анализ индексных продуктов
  • 36. Фьючерсы и фьючерсные опционы
  • 37. Использование фьючерсных опционов во фьючерсных спрэдах
  • 38. Передовые концепции
  • 39. Налоги

Индексный опцион

Извините, но страница, которую вы запросили, не найдена. Возможно, поиск поможет.

Страницы

Категории

Метки

Авторы

  • RpvBGlWX9yH2YZp (808)
  • Александр Соловьев (16)
  • Виктория Митина (15)
  • Елена Новикова (81)

Копирование материалов сайта разрешено только с указанием ссылки на источник.

ТОП-2 лучших брокеров бинарных опционов, дающих бонусы при открытии счета:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место! Самый старый и надежный брокер бинарных опционов. Бонусы за открытие счета! Лучший вариант для начинающих трейдеров.

  • ФинМакс
    ФинМакс

    У этого брокера больше всего торговых инструментов. Подходит для опытных трейдеров.

Добавить комментарий